一、业务简述
　　质押式人民币债券回购融资，是指工商银行与同业机构之间以债券为权利质押的一种短期资金融通业务，资金融入方（正回购方）在将债券出质给资金融出方（逆回购方）融入资金的同时，双方约定在将来某一日期由正回购方按约定回购利率计算的资金额向逆回购方返还资金，逆回购方向正回购方返还原出质债券。根据交易方向分为买入返售和卖出回购。

　　二、适用对象
　　经监管部门批准可进入银行间债券市场的金融机构。

　　三、功能特点
　　1.融资期限灵活。质押式债券回购可在最长不超过365天的期限内由工商银行与同业客户通过协商自由确定。
　　2.质押债券品种多样。包括国债、政策性金融债、信用债、同业存单和其他经中国人民银行批准的已在全国银行间债券市场进行现券交易的债券品种。
　　3.逆回购方对标的债券没有处置权。债券质押式回购融资交易中，债券仅作为抵押品。
　　4.债券质押式回购融资交易中，回购期间债券产生的票面利息归正回购方所有。

　　四、工行优势
　　工商银行作为人民币存款规模最大的商业银行及人民币债券市场的做市商，资金实力雄厚，持有债券规模大，拥有专业的交易团队和丰富的经验，具备灵活的定价机制及较强的竞争力。

　　五、产品价格
　　质押式债券回购融资价格由工商银行与同业客户参照市场利率协商确定。交易价格受市场供求关系、对手风险情况、双方合作关系及融资策略等因素影响。

　　六、服务渠道和时间
　　同业客户可通过银行间本币交易系统与工商银行在规定时间内进行债券回购融资交易。
　　交易时间为：每周一至周五上午09：00至12：00、下午13：30至16：50（法定节假日除外，具体交易时间以相关市场公告为准）。

　　七、操作指南
　　1.同业客户与工商银行洽谈并确定交易意向（包括交易金额、期限、价格、质押债券明细和结算方式等要素），在工商银行完成业务相关审查后双方达成交易。
　　2.同业客户与工商银行开展的人民币债券回购交易，双方需签署《中国银行间市场债券回购交易主协议》。开展的人民币债券回购交易需逐笔订立交易合同。

　　八、风险提示
　　金融机构人民币质押式回购交易面临包括政策风险、流动性风险、操作风险在内的各种风险。利率水平受宏观经济政策、货币市场运行变化等多种因素的影响，客户应充分认识到此项业务可能涉及的风险，并做好流动性管理工作。

　　注：本页面提供信息仅供参考，具体业务以当地网点的公告与规定为准。