工银安享增信2015年第1期（90天）优先份额

中国工商银行产品风险评级说明

（本评级为银行内部评级，仅供参考）

　　一、产品概述

　　二、投资对象
　　工银安享增信人民币理财产品主要投资于银行间债券市场发行的各类债券、货币市场基金、债券基金、存款等货币市场投资工具以及符合监管机构要求的债权类资产等。
　　各投资资产种类的投资比例如下，可在[-10%,+10%]的区间内浮动：

　　工银安享增信人民币理财产品所投资的资产或资产组合均严格经过工商银行审批流程审批和筛选，在投资时达到可投资标准。资产或资产组合所涉及用款人比照工商银行评级标准均在AA级（含）以上，若涉及信贷按资产五级分类均为正常类；拟投资的各类债券信用评级均达到AA级（含）以上。

　　三、投资团队
　　工银安享增信人民币理财产品的投资管理人为工商银行，工商银行拥有专业化的银行理财产品投资管理团队和丰富的金融市场投资经验，拥有银行间市场目前所有类型交易的交易资格。
　　工银安享增信人民币理财产品所投资的信托计划受托人均经过工商银行相关制度流程选任，符合工商银行准入标准，信托计划受托人可能包括:
　　五矿国际信托有限公司是经中国银行业监督管理委员会批准开展营业性信托业务的非银行金融机构，机构编号为: K0061H263010001 （《中华人民共和国金融许可证》），注册资本金：12亿元人民币，注册地址：注册地是青海省生物科技产业园纬二路18号。
　　大连华信信托股份有限公司（以下简称大连华信），大连华信是经中国银行业监督管理委员会批准开展营业性信托业务的非银行金融机构，机构编号为K0015H221020001（《中华人民共和国金融许可证》），注册资本20.57亿元人民币，其中包含美元1500万元，注册地址:大连市西岗区大公街34号。
　　此外，工银安享增信人民币理财产品所投资的信托计划受托人可能还包括经过工商银行相关制度流程选任，符合工商银行准入标准的其它信托机构。

　　四、理财产品结构
　　为了满足不同风险偏好理财客户的多元需求，进一步降低优先份额客户所面临的投资风险，工银安享增信人民币理财产品采用分级的结构化架构，即工银安享增信人民币理财产品由优先份额与进取份额共同组成，优先份额与进取份额在初始时所募集资金的比例不高于9：1，以实际募集金额与比例为准。
　　理财产品到期/实际终止时，扣除理财销售费、托管费及信用增进服务费后按照以下次序进行分配：优先清偿优先份额本金，再清偿进取份额本金。若优先份额理财资金不足以清偿优先份额本金时，先由进取份额理财资金进行补充；如仍未能完全补足优先份额本金损失，则该优先份额本金损失由中债信用增进投资股份有限公司负责补足。若优先份额本金全部清偿后有剩余的，则继续清偿进取份额本金；若清偿优先份额与进取份额本金后有收益且收益率小于4.44%，则优先份额客户与进取份额客户按其持有份额数平均分配收益；若收益率等于4.44%，则优先份额客户可获得的预期最高年化收益率可为4.3%，进取份额客户可以获得剩余收益；若收益率超过4.44%，超出部分作为银行投资管理费用。

　　五、中债信用增进投资股份有限公司的信用增进服务
　　中债信用增进投资股份有限公司已与我行签订了《关于人民币理财产品的信用增进服务协议》（合同编号：YW[2014]-042），同意以出具《确认书》的方式为理财产品的优先份额本金提供信用增进服务，即：当工银安享增信人民币理财产品优先份额发生本金损失时，首先由理财产品的进取份额进行补充，如仍未能完全补足优先份额本金损失，则该优先份额本金损失由中债信用增进投资股份有限公司负责补足，确保理财产品优先份额获得的资金不低于购买成本。
　　中债信用增进投资股份有限公司（以下简称“公司”）是我国首家专业债券信用增进机构。2009年9月21日，在中国人民银行的指导下，中国银行间市场交易商协会联合中国石油天然气集团公司、英大国际控股集团有限公司、中国中化股份有限公司、北京国有资本经营管理中心、首钢总公司、中银投资资产管理有限公司共同发起在北京正式成立，注册资本金60亿元人民币，信用评级为AAA级。主要经营范围包括：企业信用增进服务、信用产品的创设和交易、资产管理、投资咨询等。

　　六、理财收益计算及分配
　　（一）持有到期的理财收益
　　在理财资金投资正常的情况下，工银安享增信人民币理财产品到期（扣除相关费用后）最高年化收益率有望达到4.44％。若理财产品运作到期未达到客户预期最高年化收益率，工商银行不收取投资管理费；在达到客户预期最高年化收益率的情况下，工商银行在按照说明书约定的预期最高年化收益率支付给客户后，将超过部分作为银行投资管理费收取。
　　工银安享增信人民币理财产品到期（扣除相关费用后）最高年化收益率等于4.44％时，优先份额客户可获得的预期最高年化收益率可为4.3％。
　　以某客户投资优先份额1000万元，产品正常运作到期后，实际持有90天为例：
　　情景1：扣除各种相关费用后理财产品的年化收益率等于预期的4.44%，则优先份额客户最终年化收益率为4.3%，具体收到理财资金为：
　　10,000,000+10,000,000×4.3%×90/365=10,106,027.40（元）
　　情景2：扣除各种相关费用后理财产品的年化收益率未能达到预期收益，优先份额客户最终年化收益率为1.0%，具体收到理财资金为：
　　10,000,000+10,000,000×1.0%×90/365=10,024,657.53（元）
　　情景3：扣除各种相关费用后工银安享增信人民币理财产品的年化收益率为-3%，则进取份额客户以其本金为限对优先份额客户的本金进行保障，此时进取份额客户将损失部分本金，而优先份额客户最终年化收益率为0%，具体收到理财资金为：
　　10,000,000+10,000,000×0%×90/365=10,000,000（元）
　　情景4：扣除各种相关费用后工银安享增信人民币理财产品的年化收益率为-15%，则进取份额客户以其本金为限对优先份额客户的本金进行保障，在中债信用增进投资股份有限公司提供信用增进服务的前提下，而优先份额客户最终年化收益率为0%，具体收到理财资金为：
　　10,000,000+10,000,000×0%×90/365=10,000,000（元）
　　（二）持有到期理财资金支付
　　理财期满，工商银行在到期日后2个工作日内将客户理财资金划转至客户指定账户。如发生兑付延期情形，我行将提前进行信息披露，具体请参看本说明书第九条。
　　（三）提前终止或提前赎回时理财收益及理财资金支付
　　如果工商银行提前终止或客户根据本说明书第十条约定提前赎回本期理财产品，工商银行在提前终止日后2个工作日内或产品说明书调整日后2个工作日内将客户理财资金划转至客户指定账户。
　　在提前终止或提前赎回的情况下，客户最终收益根据理财产品（扣除相关费用后）实际年化收益率及产品实际存续天数计算。如提前终止或提前赎回情况下理财产品实际年化收益率仍超过本条（一）款约定的最高年化收益率，银行将超出部分作为银行投资管理费用。
　　上述情况与举例仅为向客户介绍收益计算方法之用，并不代表以上的所有情形或某一情形一定会发生，或工商银行认为发生的可能性很大。在任何情况下，客户所能获得的最终收益以工商银行的实际支付为准。

　　七、风险揭示 
　　本产品类型是“中债信用增进投资股份有限公司保本的浮动收益型理财产品”，客户投资本期理财产品的优先份额属于中债信用增进投资股份有限公司对到期的本金损失提供补足服务的浮动收益型产品。根据法律法规及监管规章的有关规定，特向您提示如下：您应充分认识投资风险，谨慎投资。本期理财产品可能面临的风险主要包括：
　　（一）政策风险：本期理财产品是针对当前相关法律、法规和规定设计而成，如遇到国家宏观政策和市场相关法律法规发生变化，可能影响到本期理财产品的发行、投资和兑付等工作正常进行，若出现上述情况，可能会导致客户收益减少甚至损失的政策风险。
　　（二）理财收益风险：本期理财产品保本但不保证收益，本期产品主要投资于银行间债券市场发行的各类债券、货币市场基金、债券基金、存款等货币市场投资工具以及符合监管机构要求的债权类资等。客户面临所投资的资产或资产组合涉及的用款人和债券发行人的信用违约。若出现上述情况，客户将面临投资收益遭受损失的风险。     
　　（三）市场风险：由于金融市场内在波动性，客户投资本产品将面临一定的市场风险。产品存续期间若银行存款和其他投资市场资产投资收益发生波动，则客户面临承担理财资金配置存款和其他投资市场资产配置的机会成本风险。
　　（四）流动性风险：本产品采用到期一次兑付的期限结构设计，理财客户无提前终止权，在产品存续期内如果客户产生流动性需求，可能面临理财产品不能随时变现、持有期与资金需求日不匹配的流动性风险。
　　（五）产品不成立风险：如果发生本产品因募集规模低于产品成立最低标准或其他因素导致产品不成立的情形，客户将面临再投资的风险。
　　（六）提前终止风险：在投资期内，如果发生工商银行认为需要提前终止本期理财产品的情况，工商银行有权提前终止本期理财产品。客户可能面临不能按预期期限取得预期收益的风险。
　　（七）交易对手管理风险：由于合作的信托公司受经验、技能等综合因素的限制，可能会影响本期理财产品的后续管理，从而导致本期理财产品项下收益资金遭受损失。
　　（八）兑付延期风险：如因本期理财产品项下对应的投资标的变现不及时等原因造成本期理财产品不能按时支付理财资金，则客户面临产品期限延期、调整等风险。
　　（九）不可抗力及意外事件风险：自然灾害、金融市场危机、战争或国家政策变化等不能预见、不能避免、不能克服的不可抗力事件或银行系统故障、通讯故障、投资市场停止交易等意外事件的出现，可能对理财产品的成立、投资运作、资金返还、信息披露、公告通知造成影响。（客户将面临本金和收益遭受损失的风险。对于由不可抗力及银行责任以外的意外事件风险导致的任何损失，银行不承担任何责任。）
　　（十）本金补足风险：本产品优先份额由中债信用增进投资股份有限公司提供信用增进费服务，客户投资本金安全性高。但如中债信用增进投资股份有限公司因各种原因拒绝承担本金差额补足义务，将导致优先级产品的投资客户面临损失本金的风险。
　　（十一）信息传递风险：工商银行将按照本说明书的约定进行产品信息披露，客户应充分关注并及时主动查询工商银行披露的本产品相关信息。客户预留的有效联系方式发生变更的，亦应及时通知工商银行。如客户未及时查询相关信息，或预留联系方式变更未及时通知工商银行导致工商银行在其认为需要时无法及时联系到客户的，可能会影响客户的投资决策，因此而产生的责任和风险由客户自行承担。

　　八、收益情况分析
　　虽然优先份额具备进取份额对优先份额提供保障的结构化措施及中债信用增进投资股份有限公司提供本金补足承诺的双重保障，但不排除因各种原因导致优先份额投资者不能实现预期最高收益的可能。
　　优先份额的预期最高收益率仅供客户参考，客户最终收益要以本期产品到期/实际终止时，在扣除各项费用后实际可实现的收益为准。对于本期产品，工商银行没有提供任何形式的本金及收益承诺。
　　最不利的投资情形和投资结果，主要体现为：一是理财产品到期可能发生的延期支付；二是投资资产折价变现，影响理财收益实现。产生上述可能结果的原因主要包括：一是投资的融资项目目前受限于二级流通市场缺失，存在流动性风险；二是所投资债券品种受市场价格波动影响，存在市场风险；三是所投资资产或资产组合涉及的用款人和债券发行人因违约造成的投资失败的风险。如发生上述最不利的投资情形和投资结果，客户将面临理财产品本金和收益损失的风险。

　　九、信息披露
　　在产品提前成立、到期终止、向客户分配收益或发生对产品产生重大影响之情形时，工商银行将在三个工作日内在工商银行网站（www.icbc.com.cn）或相关营业网点发布产品成立、资产状况、收益情况、产品终止等信息。
　　如本理财产品提前终止，工商银行将在提前终止日前三个工作日，在工商银行网站（www.icbc.com.cn）或相关营业网点发布相关信息。
　　如本理财产品兑付延期，工商银行将在到期日前三个工作日，在工商银行网站（www.icbc.com.cn）或相关营业网点发布相关信息。
　　理财产品存续期间如发生工商银行认为可能影响理财产品正常运作的重大不利事项时，包括但不限于市场发生重大变化、所投资资产质量发生重大变化或者其它可能对理财客户权益产生重大影响的突发事件时，工商银行可视情况选择以下一种或多种方式告知客户：工商银行网站（www.icbc.com.cn）、相关营业网点发布、电子邮件、电话、以信函形式邮寄、手机短信等。
　　客户应及时主动查询理财产品相关信息。如因客户未主动及时查询信息，或由于不可抗力、通讯故障、系统故障以及其他非银行过错原因造成客户无法及时了解理财产品信息，因此产生的损失和风险由客户自行承担。

　　十、特别提示
　　本期人民币理财产品收益率仅供客户参考，并不作为工商银行向客户支付理财收益的承诺；客户所能获得的最终收益以工商银行的实际支付为准，且不超过本说明书约定的预期最高年化收益率。故客户在投资前，请仔细阅读本产品说明书，并作出独立的投资决策。
　　在产品不成立时，工商银行将在原定起始日后2个工作日内根据约定的方式发布产品不成立的信息，客户资金将在起始日后两个工作日内到账，起始日至到账日之间客户资金不计息。
　　在本理财产品存续期间，工商银行至少提前3个工作日通过工商银行网站（www.icbc.com.cn）或相关营业网点发布相关信息，对投资范围、投资品种、投资比例或产品说明书其他条款进行补充、说明和修改。客户如不同意补充或修改后的说明书，可根据工商银行的公告在补充或修改生效前赎回理财产品，提前终止与工商银行的委托理财关系，客户资金将在产品说明书调整日后2个工作日内到账。
　　工商银行将恪守勤勉尽责的原则，合理配置资产组合，为客户提供专业化的理财服务。

　　十一、咨询（投诉）电话： 95588 。